周五，美国劳工部公布了一份比人们预期更热的报告，这可能突显了美联储为什么要在更长时间内保持高利率的意图。

　　数据显示，美国11月季调后非农就业人口增加19.9万人，超过市场预期的18万人，失业率录得3.7%，较前值的3.9%有所回落。此外，月工资增长0.4%，也强于预期，劳动力参与率小幅上升。

　　数据公布后，现货黄金短线美元，美元指数短线点。非美货币普跌，欧元兑美元短线点，英镑兑美元短线点，美元兑日元短线点。

　　对于此前的数据，9月份非农新增就业人数从29.7万人下修至26.2万人；10月份非农新增就业人数维持在15万人不做修正。修正后，9月和10月新增就业人数合计较修正前低3.5万人。

　　美国劳工统计局表示，11月，制造业的就业也有所增加，有30000名参加的汽车和零部件工人返回工厂；零售业的就业率下降。

　　分析师Katia Dmitrieva称，劳动力参与率和平均每周工作时间也有所上升，这通常是需求走强的迹象。平均时薪环比上升，但只是过去11个月里第四次上涨。

　　就业人口增长加速与近期报告显示的招聘步伐放缓形成反差，这是美联储所青睐的结果，因为这将有助于抑制需求和物价压力。

　　但这种意外的强势支持了美联储维持借贷成本高位以确保通胀回归目标的愿望，并强势反驳的市场的乐观降息预期，若通胀持续回升，着可能促使官员们倾向于再次加息。

　　互换合约显示，非农数据公布后，市场对美联储2024年的降息押注有所下降。机构美国利率策略师Ira Jersey表示，好于预期的就业报告可能会导致市场减少对美联储2024年初的部分降息，并导致收益率曲线趋于平坦。他说：

　　“目前我们还需要下周的CPI数据来进行确认，但除非核心CPI大幅下跌，否则我们认为10年期美债收益率的近期的底部可能已被定在4.1%左右。”

　　目前，市场普遍预计美联储下周将保持联邦基金利率不变，美联储主席鲍威尔此前一再反对市场的“超乐观”降息押注，并强调政策制定者将谨慎行事，并保留再次加息的选项。

　　“强劲的数据、稳定的工资和更高的参与率应该会让软着陆的说法继续存在。我们知道会增加就业人数。没有多少人有机会以5%的收益率购买10年期美国国债，但在经济增长放缓，通胀加剧的世界，即使是4.25%也不算糟糕，这对风险资产来说仍是个好数字。”